国金证券股份有限公司袁维近期对好意思年健康进行盘问并发布了盘问禀报《量价王人升事迹增长，龙头发展远景可期》，本禀报对好意思年健康给出买入评级，刻下股价为4.57元。

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好意思年健康(002044)

2024年4月24日6868现金网，公司发布2023年年度禀报。2023年，公司齐备收入108.9亿元(+26.4%，同比，下同)；齐备归母净利润5.06亿元，前年同时为-5.6亿元；齐备扣非归母净利润4.63亿元，前年同时为-5.7亿元。

分季度来看，2023年Q4公司齐备收入36.8亿元(+29.8%)；齐备归母净利润2.8亿元，前年同时为-1.7亿元；齐备扣非归母净利润2.4亿元，前年同时为-1.4亿元。

盘算分析

四大品牌协同发展，量价王人升促事迹增长。2023年，公司旗下“好意思年大健康”品牌齐备收入84.32亿元，占比77.4%；“慈铭”和“慈铭奥亚”齐备收入22.77亿元，占比20.9%；“好意思兆”品牌齐备收入1.85亿元，占比1.7%。公司旗下体检中心数目为596家，其中控股体检中心306家，参股体检中心290家。公司觉得招待2834万东谈主次(含参股体检中心并剔除核酸检测东谈主数)，同口径下同比+13.0%，其中控股体检中心招待1755万东谈主次，同比+13.7%。团体客户和个东谈主客户占收入比区别为80%:20%，皇冠赔率个东谈主客户收入占比同比进步2.8pct。玄虚客单价为620.8元，同比+11.2%

数字化运营赋能发展6868现金网，布局AI捏续改动。2023年公司齐备全业务数字化转型，自主研发的新一代理智体检云平台扁鹊仍是齐备了95%以上的分院隐秘，进一步完成了中枢业务的历程再造。扁鹊和LIS、PACS、心电云平台等医技SAAS群，齐备体检预约、现场检查、锻练、影像会诊、禀报生成等业务全历程的数字化。公司捏续以健康体检大数据与AI东谈主工智能不绝，发布寰宇第一款聚焦脑卒中与阿尔茨海默症早筛改动家具“脑睿佳”，最初于业内推出肺结节全程化闭环处治就业包家具“肺结宁”等。咱们看好“AI+医疗”不休吐花效果，为公司业务发展赋能。

盈利预测、估值与评级

咱们看好公司行动国内专科体检行业龙头的遥远发展远景，上调24-25年利润预测，24-25年归母净利润原预测值为7.94/10.58亿元，现预测2024-2026年归母净利润区别为8.18/12.06/15.16亿元，区别同比增长62%/47%/26%，EPS区别为0.21/0.31/0.39元，现价对应PE区别为21/15/12倍，保管“买入”评级。

风险请示

医疗质地风险；市集竞争加重风险；客流量规复不足预期的风险；商誉减值风险；连锁化盘算带来的盘算处治风险；股票质押风险等。

证券之星数据中心把柄近三年发布的研报数据计算，国海证券周小刚盘问员团队对该股盘问较为深远，近三年预测准确度均值为78.52%，其预测2024年度包摄净利润为盈利9.06亿，把柄现价换算的预测PE为19.48。

最新盈利预测明细如下：