格隆汇7月13日丨智迪科技(301503.SZ)公布iba捕鱼，公司股票将于2023年7月17日在深圳证券交易所创业板上市。

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东吴证券股份有限公司曾朵红,郭亚男近期对日月股份进行参议并发布了参议施展《2023年年报点评：23年铸件出货同比基本握平，24年优化结构滋长盈利》，本施展对日月股份给出买入评级，现时股价为11.71元。

日月股份(603218)

事件：公司发布2023年年报，2023年完了营收46.56亿元，同降4.30%；归母净利润4.82亿元，同增39.84%。其中2023Q4营收11.26亿元，同降26.87%，环降0.70%；归母净利润1.29亿元，同降26.09%，环增108.79%。2023年毛利率为18.66%，同增5.82pct，归母净利率为10.34%，同增3.26pct；2023Q4毛利率16.06%，同降2.05pct，环增0.98pct；归母净利率11.43%，同增0.12pct，环增5.99pct。

23年铸件出货约45万吨，24年展望出货50-55万吨、产物结构握续优化。公司2023年铸件出货约45万吨，同比基本握平，其中风电/注塑机铸约37-38/6.5-7万吨，同比+0.2%/-11%；2023Q4铸件出货11.5-12万吨，环比+8%，其中风电/注塑机9.8/2万吨傍边，环比+7/+30%；铸件行业内公司毛利率向上行业10pct+，盈利alpha显耀。2023年底公司具备铸件/精加工产能70/32万吨，2024年公司展望新增精加工10万吨(孝敬产出5-6万吨)，赓续优化产物盈利。2024年陆风铸件竞争加重、价钱承压，公司反映连系部分减产厂家订单滚动，咱们展望公司2024年铸件出货逐季提高，全年达55万吨，同增20%+，其中风电/注塑机约43/12+万吨、同比+15%/+80%，公司展望提高高盈利的出口、海上及齿轮箱占比，助力公司盈利保管较高水平！

新产物再添利润增量，3月转让酒泉风场、孝敬投资收益。2023年公司合金业务研发了低合金钢、铬钼钢等铸钢产物，皇冠信用并完了批量出货，2023年完了营收0.52亿元(出货约0.3万吨)，同增77%，公司握续鞭策产物中高端化，咱们展望2024年出货可完了翻倍增长；此外，2023年核废物储罐获取客户认同，完成样机委用，咱们展望短期内将投放阛阓，该产物单价盈利均高于现存产物，放量可进一步提振盈利才调，事迹再添增量。公司2024/3/21公告转让酒泉浙新能300MW风场80%股权，对价3.8亿，转让后握股15%，公司展望往还将为2024年带来2.4亿投资收益。

23Q4用度率环降，年底回款现款流转正。2023年时代用度率8.0%，同增2.2pct，主要系产物迭代加速、研发用度率提高；Q4用度率8.3%，同环比+2.2/-1.0pct，环降主要来自惩处用度优化。2023Q4筹谋举止现款流6.2亿元，环比转正，主要系公司加年底强货款回收。

盈利预测与投资评级：基于陆风铸件竞争加重，咱们下调2024-2025年盈利预测，咱们展望2024-2026年归母净利润6.4/7.7/8.9亿元(24/25年前值11.1/13.5亿元)，同增32%/21%/15%，对应PE19x/15x/13x，保管“买入”评级。

风险教导：计策不足预期，竞争加重。

证券之星数据中心把柄近三年发布的研报数据狡计，招商证券胡小禹参议员团队对该股参议较为真切，近三年预测准确度均值为79.42%，其预测2024年度包摄净利润为盈利7.22亿，把柄现价换算的预测PE为16.73。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级3家，增握评级3家；往常90天内机构缱绻均价为13.8。

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